问题
单项选择题
某投资者自有资金10000元，并以5%的无风险利率借入资金2000元，他将12000元资金中的8000元，投入预期收益率为20%的资产A上，剩下的资金投入预期收益率为15%的资产B上，则投资组合的预期收益率为（）。
A．18.40%
B．18.33%
C．23.00%
D．21.00%
答案
参考答案：D
解析：
12000元的资金实际是由三种资产构成，即无风险资产、风险资产A和风险资产B，且在该资产组合中，各项资产占投资者自有资金的比重分别为：无风险资产权重为-2000/10000=-0.2，资产A权重为8000/10000=0.8，资产B权重为4000/10000=0.4，则组合的预期收益率为：(-0.2)×0.05+0.8×0.2+0.4×0.15=21%。