参考答案：C

解析： 根据套利定价理论，当股票出现正α值时，套利机会出现，由于套利者的加入，最后该股票定价会回归均衡，α值变为0。其他选项均有误，其中当B值较高时，只能说明该股票系统风险较高，不见得价格被高估。B中三个因素只在特定情况下才可能会影响证券的预期收益率。套利定价理论中，不要求所有投资者均有相同的预期。