问题
单项选择题
根据上一题的计算结果，如果某投资者的风险厌恶系数A值为4，则根据均值-方差效用函数U=E(R)-0.005Aσ2，可算得该投资者的最优组合中，投资者的投融资决策是______。
A．将资金22.79%投入无风险资产
B．借入22.79%的资金投资于无风险资产
C．借入22.79%，的资金和本金一起投入风险资产
D．不做无风险资产投融资
答案
参考答案：C
解析： (1)计算最优风险资产权重：a*=(10.10-5)/(0.01×4×10.192)=1.2279
(2)无风险资产的投资权重：1-a*=-0.2279=22.79%
即该投资者将借入相当于其本金22.79%的资金，连同本金一起投入最优风险资产组合。