问题
单项选择题
因素组合A的预期收益率为10%，无风险利率为3%，单因素APT模型下，充分分散化的资产组合P对因素A的敏感系数为0.6。若组合P预期收益率为8%，则考虑用因素组合A、无风险资产和资产组合P构建无风险套利组合，可以获得无风险套利利润为______。(忽略交易费用。)
A．7.20%
B．0.80%
C．5.00%
D．0，因为不存在无风险套利机会
答案
参考答案：B
解析： E(RP)=3%+(10%-3%)×0.6=7.2%，低于实际预期收益率8%。
用无风险资产与因素组合构建一个β值为0.6的新组合，其中无风险资产占40%，因素组合A占60%，卖空该组合，买入组合P，赚取套利利润0.8%。