参考答案：B

解析： 《行政处罚法》第二十九条规定：“违法行为在二年内未被发现的，不再给予行政处罚。法律另有规定的除外。前款规定的期限，从违法行为发生之日起计算；违法行为有连续或者继续状态的，从行为终了之日起计算。”《治安管理处罚条例》第十八条规定：“违反治安管理行为在六个月内公安机关没有发现的，不再处罚。前款期限从违反治安管理行为发生之日起计算。违反治安管理行为有连续或者继续状态的，从行为终了之日起计算。”
行政处罚适用的时效分为一般时效和特殊时效，一般时效是针对一般违法行为，特殊时效针对特殊违法行为。《行政处罚法》第二十九条规定的一般时效为两年，特殊时效为“法律另有规定的除外”。《治安管理处罚条例》第十八条规定：“违反治安管理行为在六个月内公安机关没有发现的，不再处罚。”本题中，李某自1997年4月起开始非法制造、贩卖匕首，非法制造、贩卖匕首属于《治安管理处罚条例》第二十条规定的妨害公共管理秩序的行为。所以，对李某的行为应适用治安管理处罚条例规定的特殊时效，即“六个月内”。行政处罚适用的时效的计算方法为：从违法行为发生之日起计算；违法行为有连续或者继续状态的，从行为终了之日起计算。李某非法制造、贩卖匕首至1998年1月停止，即在1997年4月至1998年1月期间，李某非法制造、贩卖匕首的行为处于连续或者继续状态。所以，对其行为的时效应当从1998年1月起算六个月内。1998年8月公安机关根据举报才发现了李某的违法行为，此时已超过时效，所以，公安机关不应对李某予以处罚。