问题
单项选择题
某投资者有30万元打算投资股市的三只具有相同期望收益率和标准差的股票A、股票B、股票C，股票A和股票B的相关系数是-0.7，股票B和股票C的相关系数是0.8，股票A和股票C的相关系数是0.05，从充分降低风险的角度考虑，该投资者应该采取的投资策略是( )。
A．30万元全部买入股票A
B．15万元投资股票A；15万元投资股票B
C．15万元投资股票B；15万元投资股票C
D．15万元投资股票A；15万元投资股票C
答案
参考答案：B
解析： 投资组合方差的计算公式是：[*]。由于三只股票有相同的标准差，假设均为σ，则：
A项：投资一只股票的方差为σ2；
B项：Var=0.52σ2+2×0.5×0.5×(-0.7)σ2+0.52σ2=0.15σ2；
C项：Vat=0.52σ2+2×0.5×0.5×0.80σ2+0.52σ2=0.9σ2；
D项：Var=0.52σ2+2×0.5×0.5×0.05σ2+0.52σ2=0.525σ2。
可见，通过方差衡量，风险最小的是B项投资策略
