问题
问答题
甲公司2005年有关资料如下：
2005年12月31日 单位：万元
| 资产 | 金额 | 与销售收入的关系 | 负债及所有者权益 | 金额 | 与销售收入的关系 |
| 现金 | 200 | 变动 | 应付费用 | 500 | 变动 |
| 应收账款 | 2800 | 变动 | 应付账款 | 1300 | 变动 |
| 存货 | 3000 | 变动 | 短期借款(利率5%) | 1200 | 不变动 |
| 长期资产 | 4000 | 不变动 | 公司债券(利率8%) | 1500 | 不变动 |
| 股本(每股面值1元) | 100 | 不变动 | |||
| 资本公积 | 2900 | 不变动 | |||
| 留本公积 | 2500 | 不变动 | |||
| 合计 | 10000 | 合计 | 10000 |
(1) 计算2005年该公司的息税前利润；
(2) 计算2005年该公司的总资产报酬率(总资产按照年末数计算)；
(3) 预计2006年的净利润及其应分配的股利；
(4) 按销售额比率分析法，预测2006年需增加的营运资金以及需从外部追加的资金。
答案
参考答案：(1) 利息＝1200×5%+1500×8%＝60+120＝180(万元)
2005年的净利润=10000×10%＝1000(万元)
2005年的EBIT＝[1000/(1-40%)]+180＝1846.67(万元)
(2) 2005年的总资产报酬率＝1846.67/10000×100%＝18.47%
(3) 2005年股利与净利润的比率＝800/1000×100%＝80%
2006年的预计净利润＝10000×(1+20%)×10%＝1200(万元)
2006年应分配的股利＝1200×80%＝960(万元)
(4) 变动资产销售百分比＝(200+2800+3000)/10000＝60%
变动负债销售百分比＝(500+1300)/10000＝18%
新增销售额＝10000×20%＝2000(万元)
2006年需增加的营运资金
＝(变动资产销售百分比×新增销售额)-(变动负债销售百分比×新增销售额)
＝(60%×2000)-(18%×2000)＝840(万元)
需要从外部追加的资金
＝(变动资产销售百分比×新增销售额)-(变动负债销售百分比×新增销售额)-(计划销售净利率×计划销售额×留存收益比率)
＝(60%×2000)-(18%×2000)-[10%×12000×(1-80%)]
＝1200-360-240＝600(万元)