问题
问答题 计算题
假设即期美元/日元汇率为153.30/40，银行报出3个月远期的升（贴）水为42/39。假设美元3个月定期同业拆息率为8.3125%，日元3个月定期同业拆息率为7.25%，为方便计算，不考虑拆入价与拆出价的差别。请问：
（1）某贸易公司要购买3个月远期日元，汇率应当是多少？
（2）试以利息差的原理，计算以美元购买3个月远期日元的汇率。
答案
参考答案：
（1）根据“前小后大往上加，前大后小往下减”的原理，3个月远期汇率的计算如下：
153.30-0.42=152.88153.40-0.39=153.01
美元兑日元的汇率为US$1=JP¥152.88/153.01
（2）根据利息差的原理，计算以美元购买3个月远期日元的汇率如下：
153.30*（8.3125%-7.25%）*3/12=0.41153.30-0.41=152.89
153.40*（8.3125%-7.25%）*3/12=0.41153.40-0.41=152.99
美元兑日元的汇率为US$1=JP¥152.89/152.99