参考答案：C

解析：

本题考查资本市场线。假定市场组合的预期收益率为9%，市场组合的标准差是20%，投资组合的标准差是22%，无风险收益率为3%，则市场组合的风险报酬是6%（＝市场组合的预期收益率-无风险收益率＝9%-3%），投资市场组合的预期收益率为9.6%，投资组合的风险溢价是6.6%。