问题
单项选择题
现有一个由两证券W和Q组成的组合，这两种证券完全正相关，它们的投资比重分别为0．90、0．10。如果W的期望收益率和标准差都比Q大，那么（）。
A.该组合的期望收益率一定等于Q的期望收益率
B.该组合的标准差不可能大于Q的标准差
C.该组合的期望收益率一定小于Q的期望收益率
D.该组合的标准差一定大于Q的标准差
答案
参考答案：D
解析：假定证券W的期望收益率和标准差分别为EW和σW；证券Q的期望收益率和标准差分别为EQ和σQ，且EW>EQ，σW>σQ。二者完全正相关，相关系数为1。可求得，按0．90、0．10的投资比重组成的投资组合的收益率标准差分别为：0．90EW+0．10EQ；0．90σW+0．10σQ。显而易见，该组合的期望收益率和标准差均一定大于Q的期望收益率和标准差。