参考答案：C

解析：VaR假设资产组合头寸固定不变，因此在对1天至数天的期限作出调整时，要用到时间数据的平方根。但是，这一调整忽略了交易头寸在期间内随市场变化的可能性，导致实际风险与计量风险出现较大差异。