问题 问答题

假设A公司的股票现在的市价为30元。有1份以该股票为标的资产的看涨期权和1份以该股票为标的资产的看跌期权,执行价格均为32元,到期时间是1年。根据股票过去的历史数据所测算的连续复利收益率的标准差为1,无风险利率为每年4%。

要求:

利用两期二叉树模型填写下列股票期权的4期二叉树表,并确定看涨期权的价格。

                   单位:元
期数 0 1 2 3 4
时间(年)
股票价格
买入期权价格

答案

参考答案:

上行乘数

下行乘数d=1÷1.6487=0.6065

上行概率==0.3872

下行概率=1-0.3872=0.6128

股票期权的4期二叉树

                    单位:元
序号01234
时间(年)00.250.50.751
股票价格3049.46181.5464134.4455221.6602
 18.19529.998149.457981.5412
  11.035318.193829.996
   6.692911.0346
    4.0592
买入期权价格10.871023.939050.9209102.7676189.6602
 2.79137.281018.992449.5412
  000
   00
    0

 

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