问题
问答题
假设A公司的股票现在的市价为30元。有1份以该股票为标的资产的看涨期权和1份以该股票为标的资产的看跌期权，执行价格均为32元，到期时间是1年。根据股票过去的历史数据所测算的连续复利收益率的标准差为1，无风险利率为每年4%。
要求：
若目前市场上看涨期权和看跌期权的价格均为11元，构建一个套利组合。
答案
参考答案：卖空1份看涨期权，卖空30.77元的国债，购买1份看跌期权，购买1股股票，可以套利0.77元。
解析： 卖空1份看涨期权(收入11元)，卖空价值为30.77元的国债[32/(1+4%)]，购买1份看跌期权(流出11元)，购买1股股票(流出30元)，可以套利0.77元。