案例三 客户基本资料：这是一个令人羡慕的三口之家，李先生夫妻生活在一个中等城市，今年均为34岁，有一个读小学一年级的女儿，今年7岁。李先生在外资企业做管理工作，月薪5,000元（税前），年终奖金64,375元（税后）；妻子是某事业单位财务主管，月薪4,000元（税前），年终奖3,800元（税后）。二人每月按照税前工资的15%缴纳“三险一金”。李先生有一套自有产权住房，每年的租金收入9,600元，如现在出售市价为18万元；如10年后出售，由于年代较久，预计届时价值仅为10万元。一家人目前居住的住房购于2005年1月，目前的市场价值40万元。李先生当年首付16万元，贷款24万元，从购买当月即开始还款。考虑到女儿的教育支出会越来越高，为减少后期开支所以选择了以等额本金方式还款，还款期限15年。李先生家庭财务支出比较稳定，除了基本的伙食、交通、通讯费用外，还有一定期的服装购置和旅游支出，女儿一年的教育费用（含特长班支出）在1万元左右，太太办的美容卡每年需要8,000元，一家人平均每月的日常生活开支为3,000元，家庭应酬支出平均每月500元，每年旅游支出1万元。因工作繁忙加上对理财并不在行，所以夫妻两人没有炒过股票，只是三年前经人介绍以20,000元买入一只债券型基金，目前市值为21,500元，其中近一年的收益是1,000元。家里有即将到期的定期存款15万元，活期存款2万元。李先生夫妻除房贷外目前无其他贷款。除了单位缴纳的“三险一金”外夫妻二人没有投保其他商业保险，女儿的人身意外保险是学校统一缴纳的。目前，李先生想请理财规划师为其解决以下问题：1、李先生夫妻觉得最近两年房价已经涨得比较高了，因此考虑用于出租的这处房产是现在出售还是10年后出售。他们想请理财规划师为他们分析一下，如果每年租金收入不变，以年投资回报率4%计，是否应卖掉此房产。2、李先生想知道目前只依靠单位福利的风险保障是否完备，如果不足，还需要补充哪些保险。3、孩子是夫妻二人的希望，他们希望女儿能茁壮成长，接受良好的教育，由于小学和中学阶段教育开支并不太大，因此李先生想请理财规划师着重为其解决女儿的高等教育费用问题。由于家庭财力一般，因此夫妻二人希望女儿在国内读到研究生毕业，暂时不考虑让其出国留学，他们的女儿到读大学还有11年时间，目标额度为50万元。4、尽管李先生夫妻二人单位福利不错，但考虑到养老费用是一笔不小的开支，同时想在身后能够为女儿留下遗产，所以夫妻二人还是想在退休时积累下一笔财富。夫妻二人希望25年后退休，届时积累资金的目标额度为80万元。5、能够对现金等流动资产进行有效管理。提示：信息收集时间为2006年12月31日。不考虑存款利息收入。月支出均化为年支出的十二分之一。工资薪金所得的免征额为1,600元。贷款利率为4.59%。计算过程保留两位小数，计算结果保留到整数位。
分项理财规划方案（25分）
参考答案：（A）现有出租住房的规划 由于出售和出租是不同性质的投资方式，具有不同的时间价值，因此必须将两者的收益放在同一时间上进行比较。出售现房所得为AH万元，如继续出租下去，年租金收入IF00元，A0年后还可获得售房收入A0万元，则其现值为PMT=IF00,I/Y=D,FV=A00000,N=A0,CPT PV=ADEDBA元。因此建议出售旧房。（B）家庭成员的保险保障计划 李先生夫妇由于已经有了社保和较好的单位福利，因此主要考虑寿险、意外险和重大疾病保险。建议李先生夫妇每人购买保额为B0万元的重大疾病保险，二人保费支出A0000元/年；同时，可以购买卡式意外险，李先生选择保额B0万元年缴费B00元的某保险品种；李太太选择保额为A0万元年缴费A00元的保险品种。因为家庭中有经济依赖者，因此还可以考虑夫妻双方均购买定期两全寿险，每人年交保费A0000元，年限B0年，保额C0万元，以防发生不测时女儿的生活、学习费用没有着落。如果不发生意外，到期后二人总共可领取大约C0万元的赔偿金用于退休养老所用。该险种既达到了退休前的保障目的，又兼顾了退休后的补充养老金需求，一举两得。（C）女儿高等教育金的足额准备 李先生应该从现在开始就着手准备女儿的高等教育金。建议李先生从其出售住房收入中拿出AE万元作为女儿高等教育金的启动资金，不足部分以定期定投的方式从年结余中提取，进行风险适中的平衡型基金组合投资，预期收益率F%，则每年李先生夫妇还需投入ADCGGH元。（D）李先生夫妇的退休养老规划 由于家庭条件尚可，在支付上述支出后家庭还有B0多万元现金类资产，因此可以现在就着手进行夫妇二人的退休养老规划。可以从到期的定期存款中拿出A0万元作为夫妇退休养老规划的启动资金，不足部分同时以定期定投的方式从年结余中提取，进行风险适中的平衡型基金组合投资，预期收益率F%，则每年李先生夫妇还需投入FGEI元。（E）家庭资产的流动性通过保留相当于家庭C个月支出的现金及现金等价物的方式来保证。李先生夫妇可以拿出C万元的额度，其中A万元以活期存款形式存在，另外B万元以货币市场基金的形式存在。另外，由于目前人民币正处于升值阶段，同时考虑到李先生一段时期内没有外币需求，因此建议将C000美元换成人民币进行投资。（F）经过上述规划，李先生夫妇还有大约A0万元的现金类资产，可以进一步进行投资，获取更高的收益，以备将来之需。