问题 单项选择题

请根据以下信息,回答第81-85 题: 2008年初,金融理财师小王在客户服务中心接待老客户萧百灵女士。3年前,萧百灵根据小王的推荐购买了4只股票基金、1只债券基金与1只货币市场基金(如下表所示)。萧百灵非常满意过去的业绩,体会到理财的重要性。但还有很多事情不明白,特地来咨询小王如下事项: 1.这些基金有什么特点? 2.这些基金表现如何? 3.未来投资有什么建议? 萧百灵告诉小王,最近市场的巨幅波动让她感到很忧虑,希望未来的投资组合的波动性比较小。而且她随时都可能有买房的需要,投资要有充足的流动性。小王从电脑中查阅萧百灵的资料,并连接基金评估网站,得到以下材料:

小王对这些基金的特点了如指掌,并利用以上数据熟练地计算了投资业绩评估指标。

小王向萧百灵解释α基金:该基金是寻求价值被低估的股票,或者说寻求投资于α为正的股票。按照小王的解释,如果CAPM成立,根据过去的业绩表现,以下哪一项陈述是正确的?()

A.该基金实际的α为负,名不符实。

B.该基金正好在证券市场线上,只取得均衡收益率。

C.该基金在证券市场线上方。

D.根据已经获得的数据,无法判断该基金的α的大小。

答案

参考答案:C

解析:

解析:αi= E(Ri)–{Rf + [ E(RM) - Rf ] × βi},货币市场基金的β 为0,其收益率为无风险收益率Rf,深沪300ETF 基金的β 为1,其收益率为市场组合收益率E(RM),则αi =8%-[3%+(9.2%-3%)×0.75]=0.35%,所以α 系数为正数,位于SML 的上方,取得的收益率高于均衡收益率。

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