钱先生请金融理财师李先生帮他分析两个投资组合A和B，详情如下：

问题单项选择题

-投资组合A由证券ABC和证券XYZ组成，两个证券收益率的相关系数为-1；

-投资组合B由国库券和股票基金组成，

根据变异系数，李先生应该推荐（）

A．投资组合A，因为投资组合A的变异系数为0.31，组合B的变异系数为0.59。

B．投资组合B，因为投资组合A的变异系数为0.31，组合B的变异系数为0.59。

C．投资组合B，因为投资组合A的变异系数为3.25，组合B的变异系数为1.70。

D．无法判定，因为条件不全。

答案

参考答案：A

解析：

解析：资产组合A的预期收益率=30%×10%+70%×5%=6.5%，资产组合A的方差=30%^2×12%^2+70%^2×8%^2+2×30%×70%×12%×8%×（-1）=0.0004,标准差=0.02，所以组合A的变异系数=标准差/预期收益率=0.02/0.065=0.31。资产组合B的预期收益率=40%×3%+60%×15%=10.20%，资产组合B的标准差=60%×10%=6%，所以组合B的变异系数=6%/10.2%=0.59。变异系数是单位预期收益率所承担的风险。那么单位预期收益率承担的风险越小越好。所以投资组合A 更好，应推荐投资组合A。