问题 单项选择题

2007 年年初,李先生40 岁,任职于上海某外资企业,是一名中层领导,其爱人是一名公务员,有一13 岁的儿子。目前两人的税后年收入为20 万元。现有家庭汽车一辆,价值10 万元,住房两套,其中一套用来自住,市值100 万元,贷款已经还清;另外一套用于出租,市值80 万元,年租金为3 万元,房贷未还清,年还 款额为5 万元。 目前家庭每年的生活支出为10 万元,孩子教育支出每年为3 万元。 由于工作性质,李先生的投资类资产为1 年期国库券和基金,其中1 年期限国库券5 万元,一只股票基金和一只债券基金,其中股票基金市值10 万元,债券基金市值40 万元,成本分别为8 万元和35 万元。1 年期国库券收益率为5%。 考虑到中国经济正处于快速增长时期,为此李先生的理财目标基于5 年期的中短期规划,即下述两个: 1、5 年后儿子18 岁,准备到国外就读,届时需要100 万元; 2、5 年后将目前车辆出售换新车,预计需要20 万元。 假设家庭税后收入与支出均保持不变; 为更有效的实现自身的投资目标,李先生特别向东方理财中心咨询。 该理财中心于2007 年年初接受委托,根据对市场的研究分析,诊断李先生所购买股票基金与债券基金的预期收益率与标准差如下:

同时股票基金与债券基金收益率之间的相关系数为0.3125。 通过问卷调查方式,得到李先生的风险厌恶系数A=4,适用的效用函数为U=E(r)-0.005Aσ2。 该理财中心为李先生提供的建议是提高股票基金投资至40 万,债券基金投资降低至10 万,国库券投资保持不变。

李先生按照理财中心的要求进行了资产配置,并进行了操作。 经过2007 年1 年的运作,股票基金收益率为12%、债券基金收益率为8.3%。市场收益率为12%。同时,理财中心还进行了相关的统计测算,结果如下:

理财中心推荐配置方案投资组合的贝塔系数是()。

A.1.1

B.1

C.0.8

D.0.73

答案

参考答案:B

单项选择题
综合题

(11分)阅读下列材料:

材料一:经过两次世界大战的厮杀后,昔日称雄于世界的欧洲列强均已沦为二等国家、三等国家,他们面对的是一个虚弱不堪、支离破碎的欧洲。在东方,来自苏联和东欧盟国的威胁日益严重;在西方,来自美国的经济渗透和政治控制不断加强。欧洲政治家们清醒地认识到,如此下去,欧洲不再是欧洲人的欧洲。

——斯塔夫里阿诺斯《全球通史》

材料二:战后欧洲合作与发展,是一个让人心动的选项。合作是从┅┅这两个欧洲中西部面积最大的国家开始的,这两国是宿怨深厚的邻居,在二战前的1100多年中,他们一共打了200多场战争,平均5年就开战一次。┅┅历史给这两个持续对抗了几个世纪的国家两败俱伤的惨痛教训,也启迪了他们相逢一笑泯恩仇的政治智慧。      

——《大国崛起》

材料三:从肯尼迪政府开始,标准的提法就是“平等的伙伴关系”。华盛顿官方一直表示希望看到欧洲成为一个单一的实体,有足够的力量同美国一起承担领导世界的责任和负担。这是有关这个问题的一套惯用的辞令。……美国也没有把关欧之间在伊朗和伊拉克问题上存在的分歧看作平等伙伴之间的问题,而是看作欧洲不服从美国的领导。

——[美]布热津斯基《大棋局》

请回答:

(1)结合所学知识,说明材料一中“欧洲不再是欧洲人的欧洲”的表现。(3分)

(2)材料二中“相逢一笑氓恩仇”的指的是哪两个国家?(2分)举例反映两国关系新变化的两个事例。(2

分)结合材料一分析欧洲国家合作的目的(2分)

(3)据材料三分析战后欧洲合作与发展对当时世界格局产生了怎样的影响?(2分)