问题 问答题

某建设项目计算期10年,其中建设期2年。项目建设投资(不含建设期贷款利息) 1200万元,第1年投入500万元,全部为投资方自有资金;第2年投入700万元,其中500万元为银行贷款,贷款年利率6%。贷款偿还方式为:第3年不还本付息,以第3年末的本息和为基准,从第4年开始,分4年等额还本、当年还清当年利息。 项目流动资金投资400万元,在第3年和第4年等额投入,其中仅第3年投入的100万元为投资方自有资金,其余均为银行贷款,贷款年利率8%,贷款本金在计算期最后一年偿还,当年还清当年利息。 项目第3年的总成本费用(含贷款利息偿还)为900万元,第4年至第10年的总成本费用均为1500万元,其中,第3年至第10年的折旧费均为100万元。 项目的投资额、单位产品价格和年经营成本在初始值的基础上分别变动±10%时对应的财务净现值的计算结果见表1.10 计算结果除答题纸表1.2保留三位小数外,其余均保留两位小数, 问题计算项目各年的建设投资贷款和流动资金贷款还本付息额,并将计算结果填入答题纸表1.2和表1.3。 2.列式计算项目第3年、第4年和第10年的经营成本。 3.根据表1.1的数据列式计算各因素的敏感系数,并对3个因素的敏感性进行排序。[*] 4.根据表1.1中的数据绘制单因素敏感性分析图,列式计算并在图中标出单位产品价格变动的临界点。

答案

参考答案:

解析:表1.2 项目建设投资贷款还本付息表 单位:万元

序号名称234567
1年初累计借款515.000545.900409.425272.95036.475
2本年新增借款500
3本年应计利息1530.90032.75424.56616.3778.189
4本年应还本金136.475136.475136.475136.475
5本年应还利息32.75424.56616.3778.189
注:表1.2中数据来源:项目建设期贷款利息=1/2×500×6%=15(万元) 第3年初的累计借款为:500+15=515(万元) 第3年应计利息为:515×6%=30.90(万元) 第4年初的累计借款为:515+30.90=545.90(万元) 第4至第7年的应还本金为:545.90÷4=136.475(万元) 将以上计算结果填入表1.2再计算第4至第7年的应计利息和年初累计借款。 表1.3 项目流动资金贷款还本付息表 单位:万元
序号名称345678910
1年初累计贷款100300300

300

300300300
2本年新增贷款100200
3本年应计利息824242424242424
4本年应还本金300
5本年应还利息824242424242424
问题2
第3年的经营成本=900-100-30.9-8=761.1(万元)
第4年的经营成本=1500-100-32.75-34=1343.25(万元)
第10年的经营成本=1500-100-24=1376(万元)
问题3
投资额:[(1190-1300)/1300]/10%=-0.85
单位产品价格:[(320-1300)/1300]/(-10%)=7.54
年经营成本:[(550-1300)/1300]/10%=-5.77
敏感性排序:单位产品价格、年经营成本、投资额。
问题4
单位产品价格变动的临界点:-1300×10%/(1300-320)=-13.27%
单因素敏感性分析图如下:


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