问题
问答题
一个5个月期的欧式看跌期货期权，期货价格为19美元，执行价格为20美元，无风险利率为年12%，期货价格波动率为年20%。计算期权价值。
答案
参考答案：本题中，F0=19，K=20，r=0.12，σ=0.20，T=0.4167
因此，欧式期货看跌期权的价值为20N(-d2)e-0.12×0.4167-19N(-d1)e-0.12×0.4167
其中：
[*]
即：
e-0.12×0.4167[20N(0.4618)-19N(0.3327)]=e-0.12×0.4167(20×0.6778-19×0.6303)=1.50
期权价值为1.50美元。