问题
问答题
甲公司股票与乙公司股票收益率的概率分布如下所示：
| 行业正常年份 | 行业危机 | ||
| 股市牛市 | 股市熊市 | ||
| 概率 | 0.5 | 0.3 | 0.2 |
| 股票甲 | 25% | 10% | -25% |
| 股票乙 | 10% | -5% | 20% |
甲公司股票与乙公司股票的收益之间的协方差是多少
答案
参考答案：甲的预期收益率为10.5%，标准差为18.9%。乙的均值和标准差为7.5%和9.01%。
甲和乙的协方差为：
Cov(甲，乙)=0.5×(25%-10.5%)(10%-7.5%)+0.3×(10%-10.5%)(-5%-7.5%)+0.2×(-25%-10.5%)(20%-7.5%)=-0.69%