问题
问答题
假设A证券的预期报酬率为20%,标准差为40%;B证券的预期报酬率为12%,标准差为13.3%。投资者将25%的资金投资于A证券,将75%的资金投资于B证券。
[要求]
(1)计算该组合的预期报酬率;
(2)若AB证券完全正相关,计算该组合的标准差;
(3)若AB证券完全负相关,计算该组合的标准差;
(4)若AB证券相关系数为0.4,计算该组合的标准差;
(5)若AB证券相关系数为-0.4,计算该组合的标准差;
(6)计算完全投资于A和完全投资于B的预期报酬率和标准差。
答案
参考答案:
(1)AB证券组合的预期报酬串=20%×25%+ 12%×75%=14%
(2)若两种证券完全正相关,它们的相关系数等于1。
或:σp=0.4×0.75×1×0.4×0.133+0.75×0.75
(3)若两种证券完全负相关,它们的相关系数为 -1。
(4)相关系数为0.4时的标准差:
(5)相关系数为-0.4时的标准差:
(6)完全投资于A、B证券时的预期报酬率和标
准差:
完全投资于A证券的预期报酬率
=20%×100%+12%×0=20%
完全投资于B证券的预期报酬率
=20%×0+12%×100%=12%
完全投资于A证券的标准差
完全投资于B证券的标准差