问题
单项选择题
The difference between nominal spread and zero-volatility spread will most likely be the greatest for a mortgage-backed security:（）
A. in an inverted yield curve environment.
B. in a steep upward-sloping yield curve environment.
C. with short maturity in a flat yield curve environment.
答案
参考答案：B
解析：
[分析]： 如果债券的本金在到期前逐期偿还而不是在到期时一次性偿还，则正常差额与零波动差额之间的差异较大。此外，在收益率曲线较为陡峭的情况下，上述差异也较为显著。因此，本题的正确选项为B。 [考点] 名义差额与零波动差额