问题
单项选择题
When the underlying stock price is $95, an investor pays $2 for a call option with an exercise price of $95. If the stock price moves to $96, the intrinsic value of the call option would be:（）
A. -$1.
B. $0.
C. $1.
答案
参考答案：C
解析：
[分析]： 期权的内在价值(intrinsic value)是指期权处于实值状态时的价值，即期权被行使后期权持有者所获得的支付金额。如果期权处于两平或虚值状态，则期权的价值为零。对于买入期权来讲，如果到期日的标的资产价格S高于协议价格X，期权持有者将行使期权并获得(5-X)的资金支付。如果到期目的标的资产价格S低于或等于协议价格X，则期权持有者将放弃行使期权，从而不能获得任何资金支付。 买入期权的内在价值C等于(S-X)与零巾较大的数值，即： C=Max[0，S-X] (1-14) 在本题中，由于标的资产价格(96美元)高于协议价格(95美元)，从而可知期权处于实值状态，从而买入期权的内在价值C=S-X=96-95=1美元。 [考点] 期权的内在价值与时间价值