已知某公司有关资料如下：资产负债表 2004年12月31日单

问题问答题

已知某公司有关资料如下：
资产负债表
2004年12月31日单位：万元

资产	期初数	期末数	负债及所有者权益	期初数	期末数
货币资金	40	50	流动负债合计	110	90
应收账款净额	60	70	长期负债合计	155	100
存货	80	120	负债合计	265	190
待摊费用	15	30	所有者权益合计	280	280
流动资产合计	195	270
固定资产净额	350	200
合计	545	470	合计	545	470

同时，该公司2003年度销售利润率为18%，总资产周转率为0.5次，权益乘数为1.95，自有资金利润率为17.55%，2004年度销售收入为400万元，净利润为50万元。
要求：根据上述资料：
(1)计算2004年末的流动比率、速动比率、资产负债率和权益乘数。
(2)计算2004年总资产周转率、销售利润率和自有资金利润率。
(3)分析销售利润率、总资产周转率和权益乘数变动对自有资金利润率的影响。

答案

参考答案：

解析：(1)2004年末的流动比率=270/90=3 速动比率=(270-120-30)/90=1.33 资产负债率=190/470=0.40 权益乘数=1/(1-0.40)=1.67 (2)总资产周转率=400/(545+470)÷2 =0.79 销售利润率=50/400=12.5% 自有资金利润率=0.79×1.67×12.5% =16.49% (3)销售利润率变动对自有资金利润率变动的影响： (12.5%-18%)×0.5×1.95=-5.36% 总资产周转率变动对自有资金利润率变动的影响： 12.5%×(0.79-0.5)×1.95=7.07% 权益乘数对自有资金利润率变动的影响： 12.5%×0.79×(1.67-1.95)=-2.77%