问题
单项选择题
请根据以下远期利率信息回答下列问题：
| 年 | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| 利率 | 5.8% | 6.4% | 7.1% | 7.3% | 7.4% |
如果不存在不确定性因素，投资者在第一年初买入了一张5年期、面值为1000美元、年息票利率为10%的债券，在第二年初又卖出，那么他的持有期回报率是______。(答案取最接近值。)
A．6.0%
B．7.1%
C．5.8%
D．7.4%
答案
参考答案：C
解析： P0=1135.32美元
Pi =1001(1+6.4%)+100/[(1+6.4%)×(1+7.1%)]+100/[(1+6.4%)×(1+7.1%)×(1+7.3%)]+1100/[(1+6.4%)×(1+7.1%)×(1+7.3%)×(1+7.4%)]=1101.16美元
持有期收益率=(1101.16-1135.32+100)/1135.32=5.8%
也可以直接根据确定性期限结构，1年持有期收益率也是确定的，为：y1=f1=5.8%