问题
单项选择题
请根据以下远期利率信息回答下列问题：
| 年 | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| 利率 | 5.8% | 6.4% | 7.1% | 7.3% | 7.4% |
一张5年期、面值为1000美元，年息票利率为10%(每年付息一次)的债券的内在价值为______。(答案取最接近值。)
A．1105美元
B．1135美元
C．1177美元
D．1150美元
答案
参考答案：B
解析： 先求出各年的即期利率，再用这些即期利率贴现各相应的现金流。
y1=5.8%，(1+y2)2=(1+5.8%)(1+6.4%)，y2=6.1%
同理得：y3=6.43%，y4=6.65%，y5=6.8%
价格=100/(1+y1)+100/(1+y2)2+100/(1+y3)3+100/(1+y4)4+1100/(1+y5)5=1135美元