问题
单项选择题
请根据以下远期利率信息回答下列问题：
| 年 | 1 | 2 | 3 | 4 |
| 利率 | 5% | 7% | 9% | 10% |
一张2年期按年付息的10%息票债券的价格是______。(票面价值为1000美元，答案取最接近值。)
A．1092美元
B．1054美元
C．1000美元
D．1074美元
答案
参考答案：D
解析： 先求出各年的即期利率，再用这些即期利率贴现各自相应的现金流。
y1=5%，(1+y2)2=(1+5%)(1+7%)，y2=6%
价格=100/(1+y1)+1100/(1+y2)2=100/(1+5%)+1100/(1+6%)2=1074美元