问题
单项选择题
下列关于二叉树定价模型的说法，错误的是______。
A．该模型假定在期权到期时股票价格具有两种可能：股票价格或者涨到给
餐定的较高水平，或者跌到给定的较低的价格
B．套期保值率h=(Cu-Cd)/(Su-Sd)，按照套期保值比率构建的组合收益率等于无风险收益率
C．通过该模型可知离到期日越远，看涨期权价格就越高
D．通过该模型可知无风险利率越高，看涨期权价格就越低
答案
参考答案：D
解析： 二叉树模型假定在期权到期时股票价格具有两种可能：股票价格或者涨到给定的较高水平，或者跌到给定的较低的价格，A正确；套期保值率h=(Cu-Cd)/(Su-Sd)，按照套期保值比率构建的组合没有波动，其收益率应该等于无风险收益率，B正确；该模型计算的期权价格为C0=h×S0-(hSu-Cu)/(1+r)t，所以离到期日越远，看涨期权价格就越高，无风险利率越高，看涨期权越值钱，C正确，D错误。