参考答案：C

解析： α值为正代表股票的价格被低估，可以实现无风险套利，投资者一旦发现这种机会就会设法利用它。即使只有极少数投资者能够发现套利机会，他们的套利行为也会使这种机会迅速消失，故C选项正确。α值为负代表股票的价格被高估，使股票的收益率低于预期收益率，而不是产生绝对数量小的低收益，所以表达有误，需区分。