问题
单项选择题
若某股票的收益率由因素组合A、B共同决定，且无风险资产的收益率为5%，因素组合A的风险溢价RPA为4%，因素组合B的风险溢价RPB为6%。股票对A、B的敏感程度分别为0.5和0.6，预期收益率为9%。则该股票的α值为______，其价值被______。
A．1.6%，高估
B．-1.6%，高估
C．1.6%，低估
D．-1.6%，低估
答案
参考答案：B
解析： 根据套利定价理论，股票的均衡收益率=5%+0.5×4%+0.6×6%=10.6%，α值为9.0%-10.6%=-1.6%，此时组合的价格被高估。所以答案B正确。