问题 问答题

某公司是一家高成长的公司,目前公司总价值30000万元,没有长期负债,发行在外的普通股5000万股,目前股价6元/股。该公司的资产(息税前)利润率15%,所得税率25%,预期增长率7%。

现在急需筹集债务资金6000万元,准备发行10年期限的公司债券。投资银行认为,目前长期公司债的市场利率为10%,该公司风险较大,按此利率发行债券并无售出的把握。经投资银行与专业投资机构联系后,建议债券面值为每份1000元,期限10年,票面利率设定为5%,同时附送40张认股权证,认股权证在5年后到期,在到期前每张认股权证可以按5元的价格购买1股普通股。

假设该公司的资产、负债及股权的账面价值均与其市场价值始终保持一致。

要求:

判断此可转换债券的发行方案是否可行。

答案

参考答案:

可转换债券的投资报酬率6.57%小于普通债券的投资报酬率10%,对投资人没有吸引力,所以不可行。

单项选择题
阅读理解与欣赏

阅读《最后一课》,回答下面问题。(6分)

  接着,韩麦尔先生从这一件事谈到那一件事,谈到法国语言上来了。他说,法国语言是世界上最美的语言最明白,最精确;又说,我们必须把它记在心里,永远别忘了它,亡了国当了奴隶的人民,只要牢牢记住他们的语言,就好像拿着一把打开监狱大门的钥匙。说到这里,他就翻开书讲语法。真奇怪,今天听讲,我全都懂。他讲的似乎挺容易,挺容易。我觉得我从来没有这样细心听讲过,他也从来没有这样耐心讲解过。这可怜的人好像恨不得把自己知道的东西在他离开之前全教给我们,一下子塞进我们的脑子里去。

  忽然教堂的钟敲了十二下。祈祷的钟声也响了。窗外又传来普鲁士兵的号声——他们已经收操了。韩麦尔先生站起来,脸色惨白,我觉得他从来没有这么高大。

  “我的朋友们啊,”他说,“我——我——”

  但是他哽住了,他说不下去了。

  他转身朝着黑板,拿起一支粉笔,使出全身的力量,写了两个大字:

  “法兰西万岁!”

  然后他呆在那儿,头靠着墙壁,话也不说,只向我们做了一个手势:“放学了,——你们走吧。”

小题1:“我——我——”、“窗外又传来普鲁士兵的号声——他们已经收操了”中的破折号分别表示什么意思?(2分)

小题2:“亡了国当了奴隶的人民,只要牢牢记住他们的语言,就好像拿着一把打开监狱大门的钥匙”这句话有什么深刻含义?(2分)

小题3:下列说法中,不正确的一项是(        )(2分)

A.文章以韩麦尔先生的手势作结,给人留下了广阔的想象空间。

B.“窗外又传来普鲁士兵的号声”这句话暗示了小说的社会背景。

C.他转身朝着黑板,拿起一支粉笔,使出全身的力量,写了两个大字:“法兰西万岁!”体现了韩麦尔先生的爱国之情。

D.本文是一篇爱国散文,叙述了法国阿尔萨斯地区遭受普军侵占以后,师生上最后一堂法语课的情形。