问题
问答题
下列信息给出了过去6年两种证券收益率的情况：
| 年限 | 证券A | 证券B |
| 1 | 1.8% | -7.0% |
| 2 | -0.5% | -1.0% |
| 3 | 2% | 13% |
| 4 | -2% | 15% |
| 5 | 5% | 20% |
| 6 | 5% | 10% |
(1)计算每种证券的预期收益率和标准差；
(2)若两种证券之间的相关系数(保留两位小数)为0.27，假设某人拟投资75%的A证券和25%的B证券，要求计算投资组合的报酬率和标准差；
(3)若公司决定对每个股票要求的收益率都在 6%以上，并要求所有股票的标准离差率不超过1.5，那么应该选择那只股票若假定关系式：预期收益率=Rf+b×v成立，短期国债的利息率为3%，计算所选股票的风险价值系数b。
答案
参考答案：
(1)
A证券的平均报酬率=(1.8%-0.5%+2%-2%+5%+5%)
B证券的平均报酬率=(-7%-1%+13%+15%+20%+10%)/6=8.33%
(2)
组合报酬率=1.88%×75%+8.33%×25%=3.49%
组合标准差
(3)A的标准离差率=2.84%/1.88%=1.51
B的标准离差率=10.27%/8.33%=1.23
应选择B股票。
8.33%=3%+b×1.23
风险价值系数=4.33%