1．某项目建设期为2年，生产期为8年。项目建设投资(含工程费、其他费用、预备费用)3 100万元，预计全部形成固定资产。固定资产折旧年限为8年，按平均年限法计算折旧，残值率为5%。在生产期末回收固定资产残值。
2．建设期第一年投入建设资金的60%，第二年投人40%，其中每年投资的50%为自有资金，50%由银行贷款，贷款年利率为7%，建设期只计息不还款。生产期第一年投人流动资金 300万元，全部为自有资金。流动资金在计算期末全部回收。
3．建设单位与银行约定：从生产期开始的6年间，按照每年等额本金偿还法进行偿还，同时偿还当年发生的利息。
4．预计生产期各年的经营成本均为2 600万元，销售收入在计算期第三年为3 800万元，第四年为4320万元，第五至十年均为5 400万元。假定销售税金及附加的税率为6%，所得税率为33%，行业基准投资回收期(Pc)为8年。
1.计算期第三年初的累计借款是多少(要求列出计算式)。
2．编制项目还本付息表(将计算结果填入表1.1中)。
3．计算固定资产残值及各年固定资产折旧额(要求列出计算式)。
4．编制自有资金现金流量表(将现金流量有关数据填人表1.2中)。
5．计算静态投资回收期(要求列出计算式)，并评价本项目是否可行。
注：计算结果保留小数点后2位。
(注：“自有资金”栏包括建设投资和流动资金)
参考答案：
问题1：
第1年应计利息：(0+3100×60%×50%×2)×7%=32.55(万元)
第2年应计利息；[(3100×60%×50%+32.55)+3100×40%×50%÷2]×7%=89.08 (万元)
建设期贷款利息；32.55+89.08=121.63(万元)
故第3年初的累计借款；3100×50%+121.63=1671.63(万元)
问题2：根据有关数据可填写项目还本付息表如下所示：
问题3：
固定资产残值；(3100+121.63)×5%=161.08(万元)
各年固定资产折旧额=(3100+121.62)×(1-5%)÷8=382.57(万元)
问题4：填写自有资金现金流量表如下所示
(注：“自有资金”栏包括建设投资和流动资金)
第3年总成本费用=2600+382.57+117.01=3099.58(万元)；
第4年总成本费用=2600+382.57+97.51=3080.08(万元)；
第5年总成本费用=2600+382.57+78.01=3060.58(万元)；
第6年总成本费用=2600+382.57+58.51=3041.08(万元)；
第7年总成本费用=2600+382.57+39.00=3021.57(万元)；
第8年总成本费用=2600+382.57+19.50=3002.07(万元)；
第9、10年总成本费用；2600+382.57=2982.57(万元)。
第3年所得税=(3800-3099.58-228)×33%=155.90(万元)；
第4年所得税=(4320-3080.08-259.2)×33%=323.64(万元)；
第5年所得税=(5400-3060.58-324)×33%=665.09(万元)；
第6年所得税=(5400-3041.08-324)×33%=671.52(万元)；
第7年所得税=(5400-3021.57-324)×33%=677.96(万元)；
第8年所得税=(5400-3002.07-324)×33%=684.40(万元)；
第9、10年所得税=(5400-2982=57-324)×33%=690.83(万元)；
问题5：静态投资回收期
项目的静态投资回收期Pt为4.46年，小于行业基准投资回收期Pc=8年，说明该项目是可行的。