答案：B

题目分析：考查分词用法。动词hang表示悬挂的时候没有被动语态，与picture形成主动关系，故使用现在分词短语做定语修饰the picture相当于that hangs on the wall。句意悬挂在墙上的画是有我的侄儿画的。故B正确。

点评：分词做状语要注意主动和被动的关系。当名词和动词构成主动关系的时候，使用现在分词的形式；如果二者构成被动关系，使用过去分词的形式。