问题
多项选择题
下列关于资本资产定价模型β系数的表述中，正确的有（）。
A．β系数可以为负数
B．β系统是影响证券收益的唯一因素
C．投资组合的β系统一定会比组合中任一单只证券的β系数低
D．β系统反映的是证券的系统风险
答案
参考答案：A, D
解析：
由
，其中：分子COV(KJ，KM)是第J种证券的收益与市场组合收益之间的协方差。它等于该证券的标准差、市场组合的标准差及两者相关系数的乘积。故B项说法错误。投资组合的β可以等于被组合各证券β值的加权平均数，故C项说法错误。