问题
问答题
在市场上处于无套利均衡条件下，股票I的期望收益率为19%，β值为1.7；股票Ⅱ的期望收益率为14%，β值为1.2。假设CAPM理论成立，则市场组合的期望收益率为多少无风险收益率为多少
答案
参考答案：
解析：根据CAPM理论，当市场实现均衡时，有：E(ri)=a+βi (b-a)，其中，a为无风险利率，b为市场组合的期望收益率，E(ri)为任意证券i的期望收益率，βi为i的贝塔系数。
则：19%=a+1.7(b-a)
14%=a+1.2(b-a)
可解得：a=2%，b=12%
所以，市场组合的期望收益率为12%，无风险收益率为2%。