资料:
某公司有A、B两个投资方案可供选择,两方案的收益率及其概率分布如下表。假设A方案的风险报酬系数为5%,A方案的风险报酬系数为6%。
[要求]
(1)计算两方案报酬率的预期值;
(2)计算两方案的标准差;
(3)计算两方案的变化系数;
(4)根据计算结果作出评价。
参考答案:
(1)计算报酬率的预期值:
A方案报酬率的预期值 =30%×0.2+20%×0.64+10%×0.2 =20%
B方案报酬率的预期值 =50%×0.24-20%×0.6+(-10%)×0.2 =20%
(2)计算标准差 A方案标准差=18.97%
(3)计算变化系数
A方案变化系数=6.32%/20%=0.316
B方案变化系数=18.97%/20%=0.9485
(4)根据计算结果作出评价
在期望值相同的情况下,A方案的标准差小于B方案,说明A方案的风险小于B方案,由于报酬率的预期值相同,一般条件下应选A方案。