问题 问答题

假设资本资产定价模型成立,表中的数字是相互关联的。求出表中“”位置的数字 (请将结果填写在表格中,并列出计算过程)。

 

答案

参考答案:

由β值的计算公式:

可知,由于无风险资产σJ的为零,所以,无风险资产的β值为零;市场组合相对于它自己的σJM,同时,相关系数为1,所以,市场组合相对于它自己的β值为1。

设无风险资产报酬率和市场组合的期望报酬率分别为x、Y,根据资本资产定价模型列方程组:

0.22=X+1.3 ×(Y-X)

0.16=X+0.9 ×(Y-X)

解得:X=0.025;Y=0.175

再假设C股票的β值为β,则根据资本资产定价模型有:

0.025+β×(0.175-0.025)=0.31,求得:β=1.9

最后,由公式

在已知A股票的β=1.3,与市场组合的相关系数rJM=0.65,市场组合的标准差=0.1,则可求得A股票标准差=0.2。

同时,求得C股票的标准差=1.9×0.I/0.2=0.95;B股票与市场组合的相关系数=0.9÷(0.15/0.1)=0.6。

选择题
问答题

甲股份有限公司(本题下称“甲公司”)为上市公司,系增值税一般纳税人,适用的增值税税率为17%。相关资料如下:
(1)2006年1月1日,甲公司以银行存款11000万元,自乙公司购入W公司80%的股份。乙公司系甲公司的母公司的全资子公司。
W公司2006年1月1日股东权益总额为15000万元,其中股本为8000万元、资本公积为3000万元、盈余公积为2600万元、未分配利润为1400万元。
W公司2006年1月1日可辨认净资产的公允价值为17000万元。
(2)W公司2006年实现净利润2500万元,提取盈余公积250万元。当年购入的可供出售金融资产因公允价值上升确认资本公积300万元。
2006年W公司从甲公司购进A商品400件,购买价格为每件2万元。甲公司A商品每件成本为1.5万元。
2006年W公司对外销售A商品300件,每件销售价格为2.2万元;年末结存A商品100件。
2006年12月31日,A商品每件可变现净值为1.8万元:W公司对A商品计提存货跌价准备20万元。
(3)W公司2007年实现净利润3200万元,提取盈余公积320万元,分配现金股利2000万元。2007年W公司出售可供出售金融资产而转出2006年确认的资本公积120万元,因可供出售金融资产公允价值上升确认资本公积150万元。
2007年W公司对外销售A商品20件,每件销售价格为1.8万元。
2007年12月31日,W公司年末存货中包括从甲公司购进的A商品80件,A商品每件可变现净值为1.4万元。A商品存货跌价准备的期末余额为48万元。
要求:

编制甲公司2006年度合并财务报表时对W公司长期股权投资的调整分录及相关的抵消分录。