参考答案：

解析：假如证券组合由两个证券组成，它们的标准差和权重分别为20%、25%和0.35、0.65。这两个证券可能有不同的相关系数。什么情况使这个证券组合的标准差最大最小
[解] 由两个证券组成的证券组合其标准差为

因为相关系数ρ的取值范围介于-1与+1之间，所以当两种证券完全正相关时(即ρ₁₂=1)该组全的标准差最大为：；而当两种证券完全负相关时(即ρ₁₂=-1)，该组合标准差最小：