资料：2007年7月1日发行的某债券，面值100元，期限 3年，票面年利率8%，每半年付息一次，付息日为6月30日和 12月31日。 要求： (1)假设等风险证券的市场利率为8%，计算该债券的实际年利率和全部利息在2007年7月1日的现值。 (2)假设等风险证券的市场利率为10%，计算2007年7月1日该债券的价值。 (3)假设等风险证券的市场利率12%，2008年7月1日该债券的市价是85元，试问该债券当时是否值得购买 (4)某投资者2009年7月1日以97元购入，试问该投资者持有该债券至到期日的收益率是多少
参考答案：
(1)假设等风险证券的市场利率为8%，计算该债券的实际年利率和单利计息下全部利息在2007年7月1日的现值。
该债券的实际年利率：
该债券全部利息的现值： 4×(p/A，4%，6)=4×5.2421=20.97(元) (
2)假设等风险证券的市场利率为10%，计算2007年7月1日该债券的价值。
2007年7月1日该债券的价值：
4×(P/A，5%，6)+100×(P/S，5%，6)=4×5.0757 +100×0.7462=20.30+74.62=94.92(元)
(3)假设等风险证券的市场利率12%，2008年7月1日该债券的市价是85元，试问该债券是否值得购买 2008年7月1日该债券的节价是85元，该债券的价值为： 4×(P/A，6%，4)+100×(P/S，6%，4)=4×3.4651 +100×0.7921=13.86+79.21=93.07(元) 该债券价值高于市价，故值得购买。
(4)该债券的到期收益率：
先用10%试算： 4×(P/A，10%/2，2)+100×(P/S，10%/2，2)=4× 1.8594+100×0.9070=98.14(元)
再用12%试算： 4×(P/A，12%/2，2)+100×(P/S，12%/2，2)=4× 1.8334+100×0.8900=96.33(元)
用插值法计算：
即该债券的到期收益率为11.26%。