光华公司2009年甲产品销售收入为5000万元，总成本为3500万元，其中固定成本为600万元。2010年该企业有两种信用政策可供选用： (1)A方案：给予客户60天信用期限(n/60)，预计销售收入为6000万元，货款将于第60天收到，其信用成本为140万元。 (2)B方案：信用政策为(2/10，1/20，n/90)，预计销售收入为5800万元，将有30%的货款于第10天收到，20%的货款于第20天收到，其余50%的货款于第90天收到(前两部分货款不会产生坏账，后一部分货款的坏账损失率为该部分货款的4%)，收账费用为50万元。该企业甲产品销售额的相关范围为4000万～7000万元，企业的资金成本率为8%(为简化计算，本题不考虑增值税因素)。 要求： (1)计算该企业2009年的下列指标： ①变动成本总额； ②以销售收入为基础计算的变动成本率。 (2)计算B方案的下列指标： ①应收账款平均收账天数； ②应收账款平均余额； ③维持应收账款所需资金； ④应收账款机会成本； ⑤坏账成本； ⑥采用B方案的信用成本。 (3)计算以下指标： ①A方案的现金折扣； ②B方案的现金折扣； ③AB两方案信用成本前收益之差； ④AB两方案信用成本后收益之差。 (4)为该企业作出采取何种信用政策的决策，并说明理由。
参考答案：
解析：(1)①变动成本总额=3500-600=2900(万元) ②变动成本率=2900÷5000=58% (2)计算B方案的下列指标： ①应收账款平均收账天数=30%×10+20%×20+50%×90=52(天) ②应收账款平均余额=5800÷360×52=837.78(万元) ③应收账款所需资金=837.78×58%=485.91(万元) ④应收账款机会成本=485.91×8%=38.87(万元) ⑤坏账成本=5800×50%×4%=116(万元) ⑥采用B方案的信用成本=38.87+116+50=204.87(万元) (3)①A方案的现金折扣=0 ②B方案的现金折扣=5800×(2%×30%+1%×20%)=46.4(万元) ③A方案信用成本前收益=6000×(1-58%)=2520(万元) B方案信用成本前收益=5800×(1-58%)-46.4=2389.6(万元) AB两方案信用成本前收益之差=2520-2389.6=130.4(万元) ④A方案信用成本后收益=2520-140=2380(万元) B方案信用成本后收益=2389.6-204.87=2184.73(万元) AB方案信用成本后收益之差=2380-2184.73=195.27(万元) (4)因为B方案信用成本后收益小于A方案信用成本后收益，所以应采用A方案。