参考答案：A

解析：国家关于耕地审批权限有如下规定：征用基本农田、征用基本农田以外的耕地超过35公顷、征用其他土地超过70公顷的，由国务院批准；征用国务院批准权限以外的土地的，由省、自治区、直辖市人民政府批准，并报国务院备案。1公顷=15亩，535亩约为35.67公顷，那么该项目的征地应由国务院批准。