死亡率模型是根据贷款或债券的历史违约数据，计算在未来一定持有

问题单项选择题

死亡率模型是根据贷款或债券的历史违约数据，计算在未来一定持有期内不同信用等级的贷款或债券的违约概率，即死亡率，通常分为边际死亡率和累计死亡率。根据死亡率模型，假设某3年期辛迪加贷款，从第1年至第3年每年的边际死亡率依次为0.17%、0.6%、0.6%，则3年的累计死亡率为( )。

A．0.17%

B．0.77%

C．1.36%

D．2.32%

答案

参考答案：C

解析：累计死亡率CMR_n=1-SR₁×SR₂×…×SR_n，SR=1-MMR，其中，MMR是边际死亡率。代入数据CMR_n=1-(1-0.17%)×(1-0.6%)×(1-0.6%)=1-0.998 3×0.994×0.994=0.0136=1.36%。