问题
单项选择题
风险值(VaR)的运用：若只有股票与现金两种资产，股票平均报酬率为10%，标准差25%，现金报酬率与标准差皆为0。假设股票报酬率呈现常态分配。风险只考虑损失的一端，若损失大于预期的机率只有2.5%，投资人可承受最大损失为20%，则投资人的股票与现金比例应为多少
A．股票70%，现金30%
B．股票60%，现金40%
C．股票50%，现金50%
D．股票40%，现金60%
答案
参考答案：C
解析：当股票50%时，预期报酬率=10%×0.5=5%，标准差=25%×0.5=12.5% 最大损失容忍率20%=预期报酬率5%-2×标准差12.5%=-20%