ABC公司是一零售业上市公司，请你协助完成2002年的盈利预测工作。上年度的财务报表如下：
损 益 表
2001年 (单位：万元)
| 销售收入 | 1260 |
| 销售成本(80%) | 1008 |
| 毛利 | 252 |
| 经营和管理费用 | |
| 变动费用(付现) | 63 |
| 固定费用(付现) | 63 |
| 折旧 | 26 |
| 营业利润 | 100 |
| 利息支出 | 10 |
| 利润总额 | 90 |
| 所得税 | 27 |
| 税后利润 | 63 |
资产负债表
2001年12月31日 (单位：万元)
| 货币资金 | 14 | 短期借款 | 200 |
| 应收账款 | 144 | 应付账款 | 246 |
| 存货 | 280 | 股本(发行苷通股500万元，每股面值1元) | 500 |
| 固定资产原值 | 760 | 保留盈余 | 172 |
| 减：折旧 | 80 | ||
| 固定资产净值 | 680 | ||
| 资产总额 | 1118 | 负债及所有者权益总计 | 1118 |
其他财务信息如下：
(1)下一年度的销售收入预计为1 512元。
(2)预计毛利率上升5个百分点。
(3)预计经营和管理费的变动部分与销售收入的百分比不变。
(4)预计经营和管理费的固定部分增加20万元。
(5)购置固定资产支出220万元，并因此使公司折旧额达到30万元。
(6)应收账款周围转率(按年末余额计算)预计不变，上年应收账款均可在下年收回。
(7)年末应付账款余额与当年进货金额的比率不变。
(8)期末存货金额不变。
(9)现金短缺时，用短期借款补充，借款的平均利息率不变，借款必须是5万元的倍数，
假设新增借款需年初借入，年末不归还，所有借款全年计息，年末付息，年末现金余额不少于10万元。
(10)预计所得税为30万元。
(11)假设年度内现金流动是均衡的，无季节性变化。
要求：
(1)确定下年度现金流入、现金流出和新增借款数额。
(2)预测下年度税后利润。
(3)预测下年度每股盈利。
参考答案：
解析：(1)确定借款数额和利息。 现金流入： 1)应收账款周转率＝(1 260÷144)次=8.75次 2)期末应收账款＝1 512万元÷8.75=172.8万元 3)现金流入＝(1 512+144-172.8)万元＝1 483.2万元 现金流出： 1)年末应付账款＝[1 512×(80%-5%)×246/1 008]万元=276.75万元 购货支出＝(1 512× 75%+246-276.75)万元＝1 103.25万元 2)费用支出＝(1 512×63/1 260+63+20)万元＝158.6万元 3)购置固定资产支出＝220万元 4)预计所得税＝30万元 现金流出合计＝(1 103.25+158.6+220+30)万元＝1 511.85万元 现金多余或不足＝(14+1 483.2-1 511.85)万元＝-14.65万元 新增借款的数额＝40万元 利息支出＝总借款×利息率＝[(200+40)×10/200]万元=12万元 期末现金余额＝(-14.65+40-12)万元＝13.35万元 (2)预计税后利润 收入＝1 512万元 销售成本＝[1 512×(80%-5%)]万元＝1 134万元 毛利＝(1 512-1 134)万元＝378万元 经营和管理费用： 变动费用＝(1 512×63/1 260)万元＝75.6万元 固定费用＝(634-20)万元=83万元 折旧＝30万元 营业利润＝(378-75.6-83-30)万元=189.4万元 利润总额＝(189.4-12)万元＝177.4万元 所得税＝30万元 税后利润＝(177.4-30)万元＝147.4万元 (3)预计每股盈余 每股盈余＝147.4元/500股＝0.29元/股