170.3厘米=1703毫米，65.5厘米=655毫米；

1703=13×131，655=5×131，

正方形的最大边长是：131毫米；

将长1703毫米分成131毫米，那么长需要切割13-1=12（刀），将长655毫米分成131毫米，那么宽需要切割5-1=4（刀），因此，共需要切割16刀；

因为是求最少需要切割多少刀，所以通过把纸折叠起来剪，长和宽各需要2刀，共4刀；

故选：D．