问题
单项选择题
假定目前黄金的现货价格为325美元/盎司，而且90天的黄金期货合约价格为329美元(面值为100盎司)。如果90天的国债收益率为3.78%到3.82%之间，不考虑储存成本和交割成本，期货合约价格的理论最小值为( )美元。
A．325.5
B．326.2
C．327.6
D．328.04
答案
参考答案：D
解析： 不考虑储存成本和交割成本，黄金的远期价格=现货价格×exp(无风险利率×合约期限)，所以远期价格下限=325×exp(3.78%×90/365)=328.04(美元)。