判断纸张燃烧是化学变化需抓住其本质特征产生新物质．发光、放热、产生黄色火焰、纸张的面积变小，都不能说明产生了新物质；生成水和二氧化碳，说明有新物质生成，是判断发生化学变化的依据．

A、发光、放热，不能说明产生了新物质，不说明该变化是化学变化，故选项错误．

B、产生黄色火焰，不能说明产生了新物质，不说明该变化是化学变化，故选项错误．

C、生成水和二氧化碳，说明有新物质生成，是判断发生化学变化的依据，故选项正确．

D、纸张的面积变小，不能说明产生了新物质，不说明该变化是化学变化，故选项错误．

故选C．