A、用金刚石裁玻璃是利用金刚石的硬度大，把玻璃分离开，没有新物质生成，属于物理变化，故A错；

B、用木炭吸附色素或作除味剂，是利用了木炭的吸附性，没有新物质生成，属于物理变化，故B错；

C、水蒸气冷却成液态水由气态变为液态，只是状态发生可变化，没有新物质生成，属于物理变化，故C错；

D、镁条在空气中燃烧生成氧化镁，有新物质生成，属于化学变化，故D正确．

故选D．