问题
单项选择题
资本资产定价模型最核心的应用是搜寻市场中具有投资价值的证券，运用该模型进行分析的时候，零β证券的预期收益率是( )。
A．市场收益率
B．零收益率
C．负收益率
D．无风险收益率
答案
参考答案：D
解析：
根据资本资产定价模型，零β证券的预期收益率是无风险收益率，其证明如下：
E(rP)=rf+β[E(rM)-rf]=rf+0×[E(rM)-rf]=rf。
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